Cette année, grâce au partenariat avec Square Management, les étudiants du Master ESA participeront à un projet captivant : la réalisation d’un stress test climatique. Ce projet vise à projeter les impacts de scénarios climatiques défavorables sur les risques de dégradation des notations au sein du portefeuille d’entreprises du groupe, et à les comparer avec les risques dans un scénario de référence jusqu’à l’horizon 2050. L’objectif est d’identifier les secteurs les plus résilients et les plus vulnérables face aux conséquences du changement climatique dans le portefeuille d’une banque virtuelle.
Les étudiants bénéficieront de l’expertise de Charles-Emmanuel Prost et de Marion Dufour qui conduiront le projet, ainsi que de Cyril Regnier. Le projet se déroulera en cinq étapes clés, comprenant la présentation des matrices de migration des notations TTC, le calibrage du facteur de risque systémique du modèle CreditMetrics, et le développement d’un modèle satellite reliant ce facteur aux variables macroéconomiques du NGFS. Les probabilités de migration des notations PIT seront ensuite projetées jusqu’en 2050, comparées aux résultats du scénario NiGEM.
Enfin, une analyse détaillée de la résilience des entreprises par secteur sera réalisée, avec des recommandations pour la banque sur les secteurs à soutenir ou à désengager afin d’atteindre la neutralité carbone à l’horizon 2050.
Les étudiants auront accès à des données historiques et des projections fournies par le NGFS sur les émissions de CO2, les températures terrestres et les prix des énergies fossiles.
Un grand merci à Marion Dufour, Charles-Emmanuel Prost et Cyril Regnier pour partager leur expertise avec nos étudiants. Ce projet s’inscrit dans le cadre du cours de finance durable de notre collègue Yannick Lucotte, Ph.D, spécialiste de finance durable et de régulation bancaire.
Projet Square Management – Master ESA : Réalisation d’un stress test climatique
